“固收+”基金迎來批量降費(fèi)
時間：2023-09-25 來源：中國基金報(bào)
繼主動權(quán)益類基金、ETF后，“固收+”基金也迎來批量降費(fèi)。
9月22日，國聯(lián)基金公告，公司旗下多只“固收+”基金宣布降低管理費(fèi)率，調(diào)整后產(chǎn)品的管理費(fèi)均處于行業(yè)中低位水平。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，近年來“固收+”產(chǎn)品收益出現(xiàn)調(diào)整，但規(guī)模卻持續(xù)增長，在此背景下，部分產(chǎn)品率先降費(fèi)，有利于提升投資者獲得感，推動行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。
多只“固收+”產(chǎn)品降費(fèi)
9月22日，國聯(lián)基金發(fā)布公告，旗下多只“固收+”產(chǎn)品密集下調(diào)管理費(fèi)。
具體來看，4只偏債混合產(chǎn)品國聯(lián)景惠混合、國聯(lián)景盛一年持有混合、國聯(lián)景瑞一年持有混合、國聯(lián)景頤6個月持有混合管理費(fèi)率均由0.8%下調(diào)至0.6%；混合二級債基產(chǎn)品國聯(lián)融慧雙欣一年定開債券的管理費(fèi)率由0.6%下調(diào)至0.4%。
相比全行業(yè)偏債混合、二級債基分別0.76%、0.59%的平均管理費(fèi)率，調(diào)整后的產(chǎn)品費(fèi)率，均處于行業(yè)中低位水平。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，截至9月21日，前述產(chǎn)品中有3只年內(nèi)收益為正，最高收益率達(dá)2.69%。產(chǎn)品規(guī)模方面，截至今年二季度末，國聯(lián)景盛一年持有規(guī)模達(dá)10億元，另外4只產(chǎn)品規(guī)模在2億元左右。
對于此次降費(fèi)，國聯(lián)基金產(chǎn)品開發(fā)部總監(jiān)許超表示，降費(fèi)的主要初衷還是本著普惠金融，讓利于投資者，給投資者更好的獲得感和投資體驗(yàn)。
“在當(dāng)前市場信心不足的背景下，國聯(lián)基金通過降費(fèi)的實(shí)際行動，向廣大投資者傳遞了一起共進(jìn)退的決心，以及對資本市場長期看好的信心?！痹S超稱。
“固收+”產(chǎn)品仍有降費(fèi)空間
在市場持續(xù)震蕩的背景下，今年以來“固收+”產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)分化。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月21日，近六成“固收+”基金產(chǎn)品年內(nèi)獲正收益，平均收益達(dá)0.17%。其中，混合二級債基平均回報(bào)達(dá)0.65%，偏債混合基金平均收益則為-0.17%。
從費(fèi)率結(jié)構(gòu)來看，目前二級債基、偏債混合基金的費(fèi)率均呈現(xiàn)出“橄欖型”結(jié)構(gòu)，即高低費(fèi)率數(shù)量較小，大多集中在中間費(fèi)率區(qū)域。
具體來看，二級債基平均管理費(fèi)為0.59%。分結(jié)構(gòu)來看，費(fèi)率達(dá)到1%和不足0.3%的的產(chǎn)品數(shù)均僅有3只，占總比均不足0.6%。大多集中在0.6%—0.7%之間，其中，管理費(fèi)率為0.7%的產(chǎn)品數(shù)達(dá)到168只，占總數(shù)比達(dá)33%；管理費(fèi)率為0.6%的產(chǎn)品數(shù)達(dá)到124只，占總數(shù)比達(dá)24%。
偏債混合基金平均管理費(fèi)為0.76%。截至9月21日，管理費(fèi)率達(dá)到1.5%和0.3%的均只有2只，占比均為0.27%。大部分集中在0.6%—1%區(qū)間。其中，231只產(chǎn)品目前費(fèi)率為0.8%，占比31%；217只產(chǎn)品目前費(fèi)率為0.6%，占比29%；114只產(chǎn)品費(fèi)率為1%，占比15%。費(fèi)率小于0.6%的產(chǎn)比數(shù)合計(jì)占比不到9%。
北京一位公募人士表示，過去很長時間里，純債基金是債基中的降費(fèi)主力。“固收+”產(chǎn)品包括二級債基和偏債混合，這類產(chǎn)品收益還包括股票、轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)。今年以來，市場表現(xiàn)持續(xù)震蕩，這類基金收益也隨之出現(xiàn)調(diào)整，但產(chǎn)品規(guī)模也在持續(xù)增長，在此背景下，部分產(chǎn)品率先降費(fèi)，有利于讓利投資者，提升投資者獲得感，推動行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。
國聯(lián)基金許超直言，近期，公募基金降費(fèi)成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。首先，權(quán)益基金率先降低了費(fèi)率，主動權(quán)益基金費(fèi)率從1.5%降至1.2%。緊接著，指數(shù)基金和固收類基金也紛紛跟進(jìn)。
在許超看來，公募基金近年來逐漸成為投資者認(rèn)可的主流投資工具之一，并在居民資產(chǎn)配置中扮演重要角色?；诖?，公募基金降費(fèi)已經(jīng)成為一種趨勢。而通過對比美國市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，他們發(fā)現(xiàn)降低費(fèi)率也有利于推動行業(yè)的健康發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)大。
許超分析，一方面，費(fèi)率的下調(diào)將激發(fā)基金公司不斷提高自身的運(yùn)營能力，實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效，進(jìn)而提升投資者的切身感受；另一方面，在市場持續(xù)震蕩、投資者信心不足的情況下，降費(fèi)能夠給投資者傳遞更為積極的反饋。
“除了主動權(quán)益基金，固收類產(chǎn)品也有降低費(fèi)用的空間，我們也在為投資者讓利這部分空間?！痹S超進(jìn)一步表示，只有讓投資者有更好的獲得感，他們才能在財(cái)富管理和資產(chǎn)管理上會更加信賴基金公司，才愿意將一部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到公募基金進(jìn)行投資。這對于公募基金行業(yè)，甚至整個大資管行業(yè)生態(tài)圈的高質(zhì)量發(fā)展是有益的。