堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨 更好發(fā)揮資本市場樞紐功能
（深圳證監(jiān)局黨委）
黨的十八大以來，習近平總書記對金融事業(yè)發(fā)展的重大理論和實踐問題作出一系列重要論述，重點闡述了中國特色金融發(fā)展之路“八個堅持”的基本要義，把我們黨對金融工作本質規(guī)律和發(fā)展道路的認識提升到了新高度，為做好金融工作指明了方向、提供了遵循。深圳證監(jiān)局黨委認真學習《習近平關于金融工作論述摘編》，深入領會發(fā)揮資本市場樞紐功能對于走好中國特色金融發(fā)展之路、服務中國式現(xiàn)代化建設大局的重大意義，以著力培育耐心資本服務新質生產力發(fā)展的實際行動，堅定擁護“兩個確立”、堅決做到“兩個維護”，為經濟社會高質量發(fā)展提供不竭動力。
一、學深悟透，強化金融扎根服務實體經濟認識
服務實體經濟是金融立業(yè)之本。習近平總書記深入闡述了金融和實體經濟的共生共榮關系，明確了金融工作怎么看、怎么干，對于準確把握金融服務實體經濟根本宗旨具有重大指導意義。實體經濟是金融的根基，缺少強健的實體經濟支撐，金融繁榮只會是“虛胖”，實體經濟的多樣化金融需求，亦為資本市場高質量發(fā)展提供了廣闊空間。金融是實體經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，大國崛起離不開強大金融體系的有力支撐。資本市場信息高度透明、價格信號靈敏，有利于聚焦重大戰(zhàn)略、重點領域、薄弱環(huán)節(jié)，引導資源配置，強化政策傳導，為實體經濟提供更高質量的金融服務，增強產業(yè)鏈供應鏈的競爭力和安全性。
服務實體經濟是防范金融風險的根本舉措。習近平總書記深刻指出，金融是經濟的鏡像，經濟風險和金融風險互為因果、相互交織。從歷史經驗看，金融一旦偏離服務實體經濟正軌，就會成為無源之水、無本之木，產生虛化、異化趨勢，進而累積金融風險，導致經濟增長停滯等問題。金融活、經濟活，金融穩(wěn)、經濟穩(wěn)。資本市場唯有緊扣服務實體經濟本源，構建與經濟社會發(fā)展相適配的市場體系、主體結構、產品供給、杠桿水平，方能在經濟高速增長階段為實體經濟發(fā)展提供有力支持，在經濟增速換擋階段有效防范資本無序擴張、風險交叉蔓延，避免“脫實向虛”。
發(fā)展新質生產力亟需金融高質量服務。習近平總書記深刻指出，高質量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務，金融要為經濟社會發(fā)展提供高質量服務。資本市場只有服從和服務于這個大局，建立健全與經濟高質量發(fā)展相適配的市場體系和制度機制，才能實現(xiàn)自身的高質量發(fā)展。發(fā)展新質生產力是推動高質量發(fā)展的內在要求和重要著力點，服務新質生產力發(fā)展，是資本市場義不容辭的責任，也是難得的機遇。科技創(chuàng)新是發(fā)展新質生產力的核心要素，科技創(chuàng)新企業(yè)通常具有高投入、長周期、不確定性大等特點，風險收益匹配要求較高，資本市場具有風險共擔、利益共享的獨特機制，可通過多樣化的資本工具和金融服務，契合創(chuàng)新企業(yè)需求，促進創(chuàng)新資本形成，主動引導社會資本向新質生產力集聚。
二、實干篤行，努力提升服務實體經濟能力水平
習近平總書記深刻指出，金融要扎根于為實體經濟服務，全面提升金融服務效率和水平，更好滿足人民群眾和實體經濟多樣化金融需求。深圳證監(jiān)局黨委緊扣創(chuàng)新氛圍濃厚、民營企業(yè)活躍、外向型經濟突出、投資需求旺盛等區(qū)域特點，努力發(fā)揮資本市場功能，切實為深圳經濟社會高質量發(fā)展提供創(chuàng)新資本支持和高質量服務保障。
直接融資突出服務科技創(chuàng)新領域。強化產融平臺對接，引導耐心資本投早、投小、投科技，促進“科技-產業(yè)-金融”良性循環(huán)。截至2023年底，深圳私募股權創(chuàng)投在投項目19,992個，累計退出項目9,536個，以投向深圳的6,184個項目為例，戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)項目占比近八成，首批科創(chuàng)板上市公司中，超六成公司獲深圳私募股權創(chuàng)投支持。統(tǒng)籌宣講培訓、走訪座談，助力企業(yè)更好對接多層次資本市場。2022年以來，深圳企業(yè)通過多層次資本市場直接融資超萬億元，新增的59家上市公司九成屬戰(zhàn)略性新興產業(yè)。首單清潔能源、主要服務科技人才的保障性租賃住房REITs產品相繼發(fā)行，有力盤活存量資產，拓寬企業(yè)融資新路徑。
上市公司實體經濟“壓艙石”作用日益凸顯。堅持監(jiān)管規(guī)范與服務發(fā)展兩手抓，引導上市公司擁抱新質生產力發(fā)展，著力鞏固實體經濟“基本盤”。經過多年穩(wěn)步發(fā)展，深圳資本市場培育出22家市值超500億元的上市公司，在電子信息、新能源汽車、醫(yī)療器械等領域涌現(xiàn)出一批龍頭企業(yè)、標桿企業(yè)。420家上市公司努力踐行社會責任，提供了約370萬個就業(yè)崗位，近三年現(xiàn)金分紅總額超過同期股權融資金額。民營上市公司占比近七成，整體實現(xiàn)營業(yè)收入超兩萬億元，充分展現(xiàn)了發(fā)展韌性與活力。2023年實體企業(yè)上市公司平均研發(fā)強度4.7%，高于全國同期平均水平，科技創(chuàng)新成色進一步凸顯。
行業(yè)機構持續(xù)強化功能性發(fā)揮。通過監(jiān)管推動、行業(yè)發(fā)動、機構主動，加大對科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展等重點領域的支持服務。2022年以來，深圳證券公司承銷綠色債券及ABS產品、科技創(chuàng)新公司債券超六千億元，主承銷股權項目數(shù)量、金額均居全國第一，助力148家“硬科技”“三創(chuàng)四新”企業(yè)登陸資本市場；深圳公募基金管理公司發(fā)行權益類基金超千億元，切實加強對科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領域的金融支持；深圳期貨公司聚焦實體企業(yè)風險管理、套期保值需求，服務產業(yè)客戶近兩萬戶，開展“保險+期貨”項目超四百單，助力四十萬余農戶降風險穩(wěn)收益。
風險防范和投資者保護取得階段性成效。強化風險早期監(jiān)測、源頭管控、穩(wěn)妥處置，突出證券執(zhí)法司法協(xié)作機制固化深化。在深圳市委市政府的大力支持下，壓緊壓實各類融資主體社會責任，全力壓降私募風險規(guī)模，有序處置中小機構風險，合力推動地方金交所實現(xiàn)“清零”，清理近萬條涉非信息，查辦了一批有廣泛市場影響的標志性重大案件。與地方公檢法等司法及仲裁部門簽署多個合作備忘錄，深化“調解、仲裁、自律、監(jiān)管”四位一體的證券期貨糾紛化解模式，累計調解糾紛三千余件，和解金額超三十億元，用心呵護投資者合法權益，鞏固實體經濟發(fā)展成果。
同時，深圳證監(jiān)局黨委清醒認識到，與黨中央對金融工作的部署要求相比，與實體經濟和投資者需要相比，深圳資本市場監(jiān)管服務存在不少短板弱項。具體來看，精準甄別“硬科技”、賦能戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的能力水平仍有欠缺；風險資本“募投管退”尚存難點堵點，長錢不長、耐心不夠等問題有待進一步破解；部分上市公司規(guī)范水平、回饋力度與高質量發(fā)展要求尚存差距，創(chuàng)新發(fā)展和轉型升級壓力較大；部分行業(yè)機構經營理念存在偏差，同質化發(fā)展較為明顯，踐行“五要五不”中國特色金融文化仍有較大差距，做好金融“五篇大文章”能力不夠均衡；從政治上看、從政治上抓、從國情市情出發(fā)推進監(jiān)管工作還需提升，落實風險防控“四早”要求的方式方法還不夠多元，把握監(jiān)管時度效、及時回應市場關切的工作舉措還不夠細化，強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展的能力和水平仍需持續(xù)強化。
三、踔厲奮發(fā)，錨定服務實體經濟目標持續(xù)發(fā)力
習近平總書記指出，金融系統(tǒng)要胸懷“國之大者”，強化使命擔當，以金融高質量發(fā)展助力強國建設、民族復興偉業(yè)。圍繞《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，資本市場出臺系列配套政策，構成資本市場“1+N”政策體系。新時代標明新方位，新征程明確新任務，深圳證監(jiān)局黨委將以深入學習貫徹論述摘編為契機，堅守資本市場工作的政治性、人民性，緊扣強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展主線要求，突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管，錨定短板持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管服務，力爭將學習貫徹論述摘編效果轉化為服務地方經濟社會高質量發(fā)展實實在在的成果。
大力培育耐心資本，加快發(fā)展新質生產力。落實好《促進創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干政策措施》，聚焦“敢投、能投、會投”，找準影響耐心資本直達實體經濟的難點堵點，圍繞“募投管退”全鏈條，會同地方政府進一步完善政策環(huán)境和管理制度，著力培育多元化創(chuàng)投主體，拓寬資金來源和退出渠道，強化政府引導和差異化監(jiān)管，引導更多資金向科技創(chuàng)新領域集聚。聚焦“精準對接、優(yōu)化服務”，支持不同類型、不同階段企業(yè)綜合運用境內外多層次資本市場、多樣化工具充實資本基礎，引導行業(yè)機構大力發(fā)展REITs業(yè)務推動“資產上市”，以完善的資本市場支持創(chuàng)新體系，促進“科技-產業(yè)-金融”良性循環(huán)。
壯大高質量上市公司群體，夯實資本市場發(fā)展根基。上市公司是經濟高質量發(fā)展的重要微觀基礎，也是資本市場的投資價值來源。要全面貫徹國務院關于走訪上市公司工作的有關部署，會同地方政府建立常態(tài)化走訪上市公司機制，加大走訪支持力度，引導上市公司聚焦主業(yè)、做精專業(yè)，提升信息透明度、治理規(guī)范性，充分運用現(xiàn)金分紅、回購注銷回饋投資者，更好發(fā)揮引領創(chuàng)新、吸納就業(yè)、穩(wěn)定經濟“壓艙石”作用。引導上市公司運用資本市場工具增強核心競爭力，發(fā)揮好并購重組主渠道作用，加強產業(yè)橫向、縱向整合協(xié)同，推動形成更多龍頭企業(yè)、標桿企業(yè)，加快出清劣質上市公司，提升資本市場資金使用效率。
打造一流投資銀行和投資機構，提升服務實體經濟能力水平。聚焦提升專業(yè)能力，支持頭部機構對標一流投資銀行和投資機構提升核心競爭力，帶動中小機構深耕細分領域實現(xiàn)差異化發(fā)展；進一步壓實證券公司“看門人”責任，嚴格落實“申報即擔責”要求，提升價值發(fā)現(xiàn)能力，加強項目甄別、估值定價、保薦承銷能力建設；推動基金公司當好社會財富“管理者”，加強對產業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細研，強化對投資人員的履職管控，提升發(fā)現(xiàn)投資價值、引領長期資金的專業(yè)能力；推動期貨公司發(fā)揮實體經濟“穩(wěn)定器”功能，優(yōu)化產業(yè)客戶服務，發(fā)揮衍生品積極作用，進一步滿足實體企業(yè)套期保值等風險管理需求。聚焦功能性發(fā)揮，督導行業(yè)機構深入踐行中國特色金融文化，聚焦投資者長期回報，健全基金投資管理與銷售考核及評價機制，強化管理人、高管及基金經理與投資者的利益綁定機制，引導更多金融資源服務科技創(chuàng)新、先進制造和綠色發(fā)展等重點領域，扎實做好金融“五篇大文章”。
始終把保護投資者貫穿于監(jiān)管執(zhí)法全過程，為實體經濟高質量發(fā)展保駕護航。堅決把加強黨的領導、踐行金融為民理念融入強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展主線。突出學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想的深化內化轉化，打造政治過硬、能力過硬、作風過硬的監(jiān)管干部隊伍，夯實精通業(yè)務底氣，磨煉敢于碰硬銳氣，提升抓準問題能力，當好貫徹落實黨中央決策部署的執(zhí)行者、行動派、實干家。全面強化機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，突出監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角。嚴格落實“早識別、早預警、早暴露、早處置”要求，充分運用市場化、法治化、多元化手段穩(wěn)妥有序化解重點領域風險。深化優(yōu)化跨部門執(zhí)法司法協(xié)作，嚴禁“無照駕駛”，嚴查“有照違章”，進一步提升財務造假、資金占用等重大違法行為的發(fā)現(xiàn)能力、查處效率和問責力度，推動證券期貨糾紛化解“楓橋經驗”深入實施，以健康有序的市場生態(tài)、規(guī)范活躍的市場主體、暢通多元的權利救濟渠道，堅定不移走好中國特色金融發(fā)展之路，為經濟社會高質量發(fā)展提供堅實保障。